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城中村刷新在沪首单落地
，关注建材底部机遇

2月19日
，国度开发银行上海市分行向上海金桥（集团）有限公司发放首笔城中村刷新专项告贷15.58亿元
，用于浦东新区唐镇幼湾村、暮二村等地块城中村刷新项目前期工作、征收赔偿等
，该项目被列入住建部2024年城中村刷新专项告贷项目清单
。持续推荐早周期板块水泥行业
，近期市场感情左袒消极
，投资者对高股息标的较为青睐
，我们以为早周期板块的水泥行业股息率高
，下探空间幼
。消费建材成长性持久可持续
，目前估值水平性价比高
，龙头公司积极进行品类扩张、渠路刷新
，叠加行业出清、格局改善
，竞争优势显露
。玻纤行业由于供过于求
，价值持续处于磨底状态
，电子行业逐步复苏
，带头电子纱价值幼幅回弹
，中持久看好龙头市占率持续提升
。第九批医药集采落地
，中硼硅药用玻璃放量可期
。

本周（2024年2月19日至2月23日）构筑资料指数上涨3.19%
，沪深300指数上涨3.71%
，构筑资料指数跑输沪深300指数0.52pct
。近三个月来
，沪深300指数着落1.36%
，构筑资料指数着落11.61%
，建材板块跑输沪深300指数10.25pct
。近一年来
，沪深300指数着落14.07%
，构筑资料指数着落33.17%
，建材板块跑输沪深300指数19.10pct
。

板块数据跟踪

水泥：截至2月24日
，全国P.O42.5散装水泥均匀价为314.51元/吨
，环比着落0.30%

；水泥-煤炭价差为185.81元/吨
，环比着落0.50%

；全国熟料库容比70.39%
，环比降落1.03pct
。

玻璃：截至2月24日
，全国浮法玻璃现货均价为2063.62元/吨
，环比上涨12.50元/吨
，涨幅为0.61%

；光伏玻璃均价为160.55元/沉量箱
，环比吃旖
。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为55.60元/沉量箱
，环比上涨3.09%

；浮法玻璃纯碱-沉油价差为38.80元/沉量箱
，环比上涨3.52%

；浮法玻璃-纯碱-天然气价差为41.64元/沉量箱
，环比上涨3.48%

；光伏玻璃-纯碱-天然气价差为172.25元/沉量箱
，环比上涨12.92%
。

玻璃纤维：截至2月25日
，无碱2400tex直接纱报2950-3200元/吨
，无碱2400texSMC纱报3400-4000元/吨
，无碱2400tex喷射纱报5300-6800元/吨
，无碱2400tex毡用合资纱报3200-3400元/吨
，无碱2400tex板材纱报3300-3500元/吨
，无碱2000tex热塑直接纱报3500-4800元/吨
。分歧区域价值或有差距
，现实成交存矫捷空间
。

消费建材：截至2024年2月24日
，原油价值为87.39美元/桶
，周环比着落2.01%
，较2024年岁首上涨7.93%
，同比上涨14.07%

；沥青价值为4520元/吨
，周环比吃旖
，较2024年岁首上涨2.96%
，同比着落5.64%

；丙烯酸价值为6100元/吨
，周环比上涨0.83%
，较2024年岁首着落6.15%
，同比着落16.44%

；钛白粉价值为16400元/吨
，周环比上涨3.14%
，较2024年岁首上涨9.55%
，同比上涨8.61%
。